奇瑞拉开股改大幕,两公司股权挂牌交易拟增资至少162亿

奇瑞拉开股改大幕,两公司股权挂牌交易拟增资至少162亿

传闻已久的奇瑞汽车股改融资一事正式揭开“谜底”。
9月17日,奇瑞汽车股份有限公司(以下简称奇瑞股份)和奇瑞控股集团有限公司(以下简称奇瑞控股)同时在长江产权交易所挂出增资扩股预公告。

其中,根据增资扩股预公告,奇瑞控股此次拟增资底价为83.32亿元,新股东对应持股比例为31.4419%,其中拟新增注册资本19.62亿元。

而奇瑞股份此次拟增资底价为79.11亿元,新股东对应持股比例为18.5185%,其中拟新增注册资本10.13亿元。由此,两家公司合计增资底价为162.43亿元,募集的资金将用于偿负债以及现有业务、新业务的发展及日常经营。
伴随着此次增资扩股预公告的发布,与之前业界内的猜测不同,奇瑞并没有进行简单的股权出售,而是以增资扩股的方式进行融资,此举一定程度击碎了此前的“卖身”传闻,显示出奇瑞意图引入新的战略投资者,通过增加注册资本金的形式扩大经营规模的目的。
伴随着增资扩股预公告的发布,奇瑞控股及奇瑞汽车董事长尹同跃,向全体员工发布了一封内部信。在信中,尹同跃阐释了此次增资扩股的原因,其认为在奇瑞“2025战略”规划中,新产品、新技术、新能源、智能互联+无人驾驶、品牌建设、高端国际市场等方面的布局仍巨大的资金投入,因此需要引入战略资本。
据悉,由于原有股东并不“散场”,只是各自股权比例将被“摊薄”,因此,增资扩股也被视为公司调整股权结构和股东持股比例的重要手段,以达到完善公司法人治理结构、增强公司核心竞争力的目的。
以奇瑞控股为例,在增资前的股权结构分别为芜湖建投(40.1084%),瑞创投资(37.0231%),华泰资管(22.8685%)。增资后,芜湖建投持股比例降为27.4975%、瑞创投资持股比例降为25.3823%、华泰资管持股比例降为15.6782%、新增投资方持股比例31.4419%。
值得注意的是,奇瑞控股此番完成增资扩股后,随着原有股东的持股比例进一步被稀释,新股东无疑将拿下第一大股东的地位。
同样的,股权结构更为复杂的奇瑞股份在引入新投资方18.5%的持股比例后,原先近10位股东的持股比例也将被进一步调整。
据悉,自去年年底开始,奇瑞汽车就频频出售旗下业务以筹集资金。先是2017年11月11日,将持续亏损的巴西业务50%的股权卖给了当地最大汽车经销商集团CAOA;12月21日,奇瑞又向宝能集团转让手中持有的25%观致汽车股权;今年1月2日,奇瑞再次将旗下凯翼汽车51%的股权,以24.94亿元“易手”宜宾市汽车产业发展投资有限责任公司和宜宾普什集团有限公司。


奇瑞董事长尹同跃

而随着国家发改委发布《汽车产业投资管理规定(征求意见稿)》,支持国有汽车企业与民营汽车企业开展混合所有制改革,业内出现了“奇瑞整体出售”的消息。但很快,该消息被奇瑞董事长尹同跃否认。
直到今年5月29日下午,奇瑞融资一事有了确切进展:奇瑞汽车股份有限公司召开职工代表大会,大会以无记名投票形式,全票通过了关于奇瑞汽车股权转让的决议,奇瑞拟以不低于200亿元现金注入方式引入外来投资者,外来投资者将以增资扩股方式入股奇瑞汽车。
不论是以何种方式融资,奇瑞“缺钱”不假。作为国内目前唯一没有上市的大型汽车集团,奇瑞曾经是国内自主品牌车企中当之无愧的领头羊。然而,自2011年起,由于产品布局不力、主推车型换代滞后等原因,奇瑞销量急转直下。根据乘联会的数据,2017年,奇瑞控股整体销量为68万辆,相较于2016年其70.54万辆的销量不增反降。
尽管,奇瑞自主品牌汽车的销量从2016年的36万辆增加到了41万辆,但其市场份额却降低至2.28%,在自主品牌中排名第六,被吉利、长安、长城、上汽乘用车甚至广汽乘用车等一众对手甩于身后。
惨淡的销量再加之丝毫不减研发投入,使得奇瑞在资金上同样堪忧。财报数据显示,2015年至今奇瑞的资产负债率一直居高不下。
今年上半年,奇瑞控股的利润总额为3.16亿元,净利润仅为1.5亿元。奇瑞汽车的资产总额为765.044亿元,负债总额达到565.476亿元,资产负债率接近74%。同期报表显示,今年上半年,奇瑞汽车的利润总额为负11.44亿元,净利润为负7.14亿元。
好在,今年上半年,“回归一个奇瑞”的战略转型和多款重磅车型的引入,已经让奇瑞在销量上显示出了回暖的趋势。
数据显示,2018年1-6月,奇瑞集团销量为34.3万辆,同比增长8.8%。其中,奇瑞品牌销量20.7万辆,同比增长4.5%;观致汽车销量3.05万辆,同比增长417.6%;捷豹路虎销量4.32万,同比增长17.8%。


文章来源:澎湃新闻

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